제목
《에이치디현대건설기계, 현대인프라코어 흡수합병 결정! 합병비율과 향후 일정 총정리》
설명문
2025년 7월 1일, 에이치디현대건설기계는
계열사인 에이치디현대인프라코어를 흡수합병하기로 결정했습니다.
양사 합병으로 인한 최대주주 지분 변화, 합병비율, 주식매수청구권 조건,
그리고 향후 일정을 투자자 시선에서 정리합니다.
목차
- 어떤 회사가 누구를 흡수합병하는가
- 합병의 목적은 무엇인가
- 합병비율과 기준가 계산 방식
- 향후 일정 한눈에 정리
- 주식매수청구권 조건과 제한사항
- 투자자 관점 정리
- 자주 묻는 질문 (FAQ)
1. 어떤 회사가 누구를 흡수합병하는가
이번 합병은
**에이치디현대건설기계(존속회사)**가
**에이치디현대인프라코어(소멸회사)**를 흡수합병하는 방식입니다.
두 회사 모두 유가증권시장에 상장된 계열사로,
합병 후 에이치디현대인프라코어는 소멸하고
존속회사인 현대건설기계만 상장 유지됩니다.
| 존속회사 | 에이치디현대건설기계(주) | 상장 유지, 합병 주체 |
| 소멸회사 | 에이치디현대인프라코어(주) | 상장 폐지, 흡수 대상 |
2. 합병의 목적은 무엇인가
공시상 명시된 합병 목적은 다음과 같습니다.
- 글로벌 건설기기 시장 흐름 대응
- 부문 통합을 통한 경영 효율성 증대
- 판매 채널 및 제품 플랫폼 통합
- 규모의 경제 실현을 통한 수익성 개선
- 거래 구조 단순화 및 재무 안정성 확보
즉, 사업 중복 축소 + 비용 절감 + 시너지 강화라는
표준적 합병 명분에 더해
주가 및 기업가치 제고 의도를 분명히 한 점이 특징입니다.
3. 합병비율과 기준가 계산 방식
이번 합병은
상장사 간 합병으로 외부평가 없이
주가 기준만으로 합병비율을 산출했습니다.
📌 합병비율
| 현대건설기계 : 현대인프라코어 | 1 : 0.1621707 |
즉, 인프라코어 1주 보유 시
건설기계 주식 0.1621707주를 배정받게 됩니다.
📌 합병가액 기준 계산 (2025년 6월 30일 기준)
| 1개월 가중평균종가 | 74,777원 | 11,679원 |
| 1주일 가중평균종가 | 78,446원 | 12,855원 |
| 최근 종가 | 76,000원 | 12,640원 |
| 산술 평균가 | 76,408원 | 12,391원 |
📌 합병신주 수: 30,626,144주
신주 상장일은 2026년 1월 26일 예정이며,
기존 인프라코어 주주들은
해당 합병비율에 따라 신주를 교부받게 됩니다.
4. 향후 일정 한눈에 정리
이번 합병은
2026년 1월 1일을 기준으로 실질 합병이 진행됩니다.
주요 일정을 표로 정리하면 다음과 같습니다.
📌 합병 일정 요약
| 합병계약 체결일 | 2025년 7월 1일 |
| 주주확정 기준일 | 2025년 7월 16일 |
| 합병 반대의사 통지기간 | 2025년 8월 29일 ~ 9월 15일 |
| 주주총회일 | 2025년 9월 16일 |
| 주식매수청구권 행사기간 | 2025년 9월 16일 ~ 10월 10일 |
| 합병기일 | 2026년 1월 1일 |
| 합병등기 및 종료보고 이사회 | 2026년 1월 2일 |
| 신주 상장예정일 | 2026년 1월 26일 |
| 주식매수대금 지급 예정일 | 2025년 11월 7일 |
5. 주식매수청구권 조건과 제한사항
합병에 반대하는 주주는
합병 반대 의사 통지 + 주식매수청구권 행사가 가능합니다.
하지만 조건이 매우 까다롭습니다.
📌 청구권 부여 조건 요약
- 2025년 7월 16일 기준 주주명부에 등재된 주주
- 7월 2일까지 주식 매수계약이 체결된 주식
- 9월 16일 주총 전까지 반대 의사 서면 통지 필수
→ 단 한 항목이라도 빠지면 행사 불가
📌 매수청구가격
| 현대건설기계 주식 | 75,545원 (예정) |
| 인프라코어 주식 | 공시 미기재 (예정) |
📌 주식매수청구권 행사 한도 초과 시 합병 철회 가능
| 현대건설기계 | 1,500억 원 초과 시 합병 철회 가능 |
| 인프라코어 | 2,500억 원 초과 시 합병 철회 가능 |
※ 일정 금액 이상이 청구되면 계약 해제 가능
6. 투자자 관점 요약
✔ 이번 합병은 계열사 간 사업 통합 목적
→ 시장의 긍정적 해석이 우세
✔ 합병비율은 1:0.1621707로
→ 인프라코어 주주 입장에서 희석 우려 존재
✔ 주식매수청구권 행사 시기는
→ 합병 전후 보유 주식 매도 타이밍 판단에 중요
✔ 정리매매나 상폐는 아님
→ 인프라코어 주주는 신주로 전환되며 시장 잔류
✔ 단, 매수청구권 행사 과열 시 합병 철회 가능성도 존재
7. 자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1. 인프라코어 주식은 상장폐지되나요?
→ 합병 후 소멸되며 신주로 교부됩니다. 상장폐지 후 주식 손실 처리되는 구조는 아닙니다.
Q2. 합병비율 1:0.1621707은 왜 불리한가요?
→ 시가 기준이기 때문에 인프라코어 주주의 지분 희석은 필연적입니다. 할인 발행은 없었습니다.
Q3. 매수청구권은 아무나 행사 가능한가요?
→ 아닙니다. 7월 2일까지 주식 취득 이력이 있어야 하고, 서면 반대 통지 및 보유 요건도 충족해야 합니다.
Q4. 합병이 무산될 가능성도 있나요?
→ 네. 매수청구권 행사 금액이 일정 기준을 초과하거나 주총에서 부결되면 합병은 무산될 수 있습니다.
Q5. 신주 교부일과 상장일은 언제인가요?
→ 신주는 2026년 1월 26일 상장 예정입니다.
마무리 요약
에이치디현대건설기계와 인프라코어의 이번 합병은
단순한 흡수합병이 아닌 사업 전략 통합의 의미가 큽니다.
시너지는 기대되지만
인프라코어 주주의 지분가치 희석과 매수청구권 조건의 복잡성은
주의해서 판단해야 할 부분입니다.
특히
매도 타이밍 / 청구권 행사 조건 / 신주 수령 시기를 놓치지 말아야
혼란 없이 대응할 수 있습니다.
관련 해시태그
#HD현대건설기계
#HD현대인프라코어
#흡수합병
#합병비율
#신주배정
#주식매수청구권
#합병이슈
#계열사통합
#주총일정
#기업결합공시
'주식' 카테고리의 다른 글
| 현대건설기계·인프라코어 합병!주가에 미치는 영향과 투자 전략은? (2) | 2025.07.18 |
|---|---|
| 주식매수청구권 제한과 합병 실패 가능성?HD현대건설기계·인프라코어 합병의 핵심 변수 5가지 (0) | 2025.07.17 |
| 한미반도체, 자사주 소각·HBM 공장 증설로 기업가치 제고 나선다"AI반도체 시장 대응 + 생산설비 확장 총력" (1) | 2025.07.15 |
| 2025년 7월 15일 SEC 공시 총정리! 오늘 시장의 주목을 받을만한 미국주식 총정리 (0) | 2025.07.15 |
| 2025년 7월 14일 대량매매 체결 총정리!롯데지주·KT·KODEX ETF 중심으로 수급 대이동 (1) | 2025.07.15 |